Eventos corporativos: dividendos, JCP, bonificação, subscrição, split e reverse split

Cada investidor precisa estar ciente dos eventos corporativos relacionados à empresa na qual investe. Esses eventos têm uma conexão direta com os ativos negociados no mercado de ações.

Portanto, é de extrema importância que o investidor esteja bem informado sobre os eventos corporativos para poder analisar e planejar com mais precisão sua carteira de investimentos. A fim de compreender melhor essa relação, vale a pena conhecer os principais eventos corporativos que ocorrem em nosso mercado brasileiro.

O que são os eventos corporativos?

Os eventos corporativos são ocorrências que envolvem as empresas de capital aberto na Bolsa de Valores brasileira, conhecida como B3.

Dividendos

Dividendos são os pagamentos feitos pelas empresas aos acionistas como parte dos lucros obtidos. Quando uma empresa tem lucro, ela pode decidir distribuir uma parte desse lucro para os acionistas como forma de recompensá-los por seu investimento na empresa.

Os acionistas que possuem ações da empresa recebem dividendos de acordo com a quantidade de ações que possuem.

Eles podem ser pagos regularmente, como uma parcela anual ou trimestral, ou de forma extraordinária, em momentos específicos em que a empresa tem um lucro excepcional.

O valor dos dividendos pode variar de acordo com o desempenho da empresa e as políticas de distribuição de lucros estabelecidas pela sua diretoria. Os dividendos são uma forma de remuneração para os acionistas e um dos principais atrativos de investir em ações de empresas lucrativas.

Fica a critério de cada empresa a data ex-dividendo, ou data ex, que é o primeiro dia útil após a data de registro. A partir desse dia, os investidores que comprarem a ação não terão direito a receber os dividendos anunciados pela empresa.

Viver de dividendos: é possível?

Essa data também serve para bonificações, que é o nosso próximo tema.

E a bonificação, o que é?

Bonificação é o termo utilizado para descrever a distribuição gratuita de novas ações aos acionistas de uma empresa. Em outras palavras, é quando uma empresa decide presentear seus acionistas existentes com a emissão de ações adicionais, sem a necessidade de pagamento por parte dos acionistas.

Essas novas ações são distribuídas aos acionistas de forma proporcional à quantidade de ações que eles já possuem.

A bonificação é uma maneira de aumentar o capital social da empresa e recompensar os acionistas pela sua participação e investimento na empresa. Ela pode ser realizada com o objetivo de fortalecer a estrutura de capital da empresa, melhorar a liquidez das ações no mercado ou simplesmente como uma forma de valorizar os acionistas existentes.

Ao receber a bonificação, os acionistas têm um aumento no número de ações que possuem, o que pode resultar em uma participação maior na empresa.

É importante destacar que a bonificação não envolve o pagamento de dinheiro aos acionistas, mas sim a emissão de novas ações gratuitas.

Eventualmente, pode ocorrer bonificações em dinheiro, se assim a empresa demandar.

Juros sobre capital próprio (JCP)

Trata-se de uma forma de remuneração que as empresas podem oferecer aos acionistas como alternativa aos dividendos.

Os JCP são pagamentos feitos aos acionistas com base no capital investido por eles na empresa. Diferentemente dos dividendos, os JCP são considerados despesas financeiras para a empresa, sendo tributados pelo Imposto de Renda na fonte a uma alíquota de 15%.

Os acionistas, por sua vez, devem declarar esses valores recebidos em sua declaração de Imposto de Renda. É importante ressaltar que os JCP são pagos em dinheiro, ou seja, não ocorre a distribuição de novas ações como na bonificação.

Subscrição

Subscrição é o direito de preferência que os acionistas têm para adquirir novas ações de uma empresa proporcionalmente à quantidade de ações que eles já possuem.

Quando uma empresa decide aumentar seu capital social por meio da emissão de novas ações, ela oferece aos acionistas existentes a oportunidade de subscrever, ou seja, comprar essas novas ações antes que sejam disponibilizadas para o público em geral.

Os acionistas têm o direito de exercer ou renunciar à subscrição das novas ações, podendo inclusive vender esse direito a terceiros no mercado de ações.

A subscrição é uma forma de permitir que os acionistas mantenham sua proporção de participação na empresa quando ocorre um aumento de capital. É uma maneira de fortalecer o capital da empresa e oferecer aos acionistas a oportunidade de aumentar sua participação acionária, se desejado.

Ações de subscrição possuem final um ou dois. A subscrição não é obrigatória para o acionista, sendo assim, ele pode vender o seu direito a terceiros na bolsa de valores.

Grupamento

Grupamento, também conhecido como “reverse split” ou “agrupamento de ações”, é um processo pelo qual a quantidade de ações de uma empresa é reduzida, enquanto o valor de cada ação é aumentado proporcionalmente.

Por exemplo, em um grupamento de ações de 10 para 1, cada acionista que possuía 10 ações terá agora apenas uma ação, porém o valor dessa única ação será 10 vezes maior.

O objetivo desses eventos corporativos é ajustar o preço das ações quando ele está muito baixo, tornando-as mais atraentes para investidores e potencialmente aumentando a liquidez do papel. Ao reduzir o número de ações em circulação, a empresa também busca melhorar sua percepção de valor e atratividade no mercado.

É importante ressaltar que o valor total do investimento do acionista não é alterado pelo grupamento, apenas a quantidade de ações e o valor individual de cada uma delas.

Desdobramento ou split

Desdobramento, também conhecido como “split”, é um processo pelo qual a quantidade de ações de uma empresa é aumentada, enquanto o valor de cada ação é reduzido proporcionalmente.

Por exemplo, em um desdobramento de ações de 1 para 10, cada acionista que possuía uma ação passará a ter 10 ações, porém o valor de cada uma será 1/10 do valor original.

O objetivo do desdobramento é tornar as ações mais acessíveis aos investidores, especialmente quando o preço por ação está alto. Isso pode aumentar a liquidez das ações e atrair um maior número de investidores.

Ao aumentar o número de ações em circulação, a empresa busca facilitar a negociação e tornar o investimento mais flexível para os acionistas.

É importante destacar que o valor total do investimento do acionista não é alterado pelo desdobramento, apenas a quantidade de ações e o valor individual de cada uma delas.

Importância de conhecer os eventos corporativos

Os eventos corporativos são aspectos essenciais para os investidores compreenderem e acompanharem em suas decisões de investimento.

Esses eventos corporativos têm diferentes objetivos, como recompensar os acionistas, ajustar preços das ações, melhorar a liquidez ou fortalecer a estrutura de capital das empresas. Compreender esses conceitos é fundamental para os investidores analisarem e planejarem seus portfólios com maior conhecimento e estratégia.