RLP no mercado de ações

A RLP começou a ser ofertada aqui no Brasil em 2019 como um projeto em teste. Em 2022, a B3 decidiu oferecer a RLP para ações.

Nos EUA ela está em funcionamento desde 2012 e já é usada em cerca de 90% do volume negociado por lá. Depois de uma ótima aceitação pelo mercado, o pleno funcionamento da oferta, e um crescimento no número de investidores na bolsa brasileira, que saiu de 700 milhões de CPFs em 2018 para 3.3 milhões em 2021, a ferramenta foi expandida para o mercado a vista.

E pra quem ainda não sabe como funciona o mercado de ações e a RLP, a gente vai explicar uma coisa de cada vez.

Mercado de ações

O mercado à vista é o ambiente da Bolsa em que acontecem as negociações de compra e venda de ações.

E existem duas formas de você ter lucro com ações, o primeiro é com os dividendos, que são parte do lucro que as empresas dividem entre seus sócios. E a outra forma é com a variação das cotações, ou seja, comprando a ação por um preço e vendendo por um ainda maior.

A cotação das empresas pode ser afetada por vários motivos, como uma queda no setor, uma notícia envolvendo o nome da empresa ou questões econômicas e políticas.

Para ficar atualizado em tudo isso, acompanhe nosso Giro de notícias no Youtube, onde você fica sabendo dos dados e fatos mais relevantes para os seus investimentos.

Como funciona o RLP para ações

O RLP é uma ferramenta que gera liquidez para o varejo, permitido que a corretora seja a contraparte das operações.]

RLP: o que é e quais as vantagens da ferramenta

O sistema para ações é bem parecido com o do mercado futuro, mas com algumas regras especificas para o mercado a vista criadas pela B3.

O RLP para ações vai garantir que a ordem do cliente seja executada em um preço melhor que o da cotação atual ou no mínimo igual, assim como nos minicontratos.

Por exemplo, se uma ordem de compra de 30 ações da PETR4 for lançada a preço de mercado, mas não houver essa quantidade no melhor preço, a ordem varrerá o book pegando outras ordens com níveis de preço diferentes, piorando o ticker médio.

Com a RLP ativa, a ordem será executada no melhor preço do book ou um ticker acima. Mas a ordem da corretora só aparecerá no book depois de ser executada, uma vez que ela não fica visível pro mercado antes da operação ser finalizada.

Posso usar a RLP para todas as ações?

A B3 criou uma tabela que dividiu as ações em dois grupos de funcionamento da RLP. Sendo um para teste da oferta RLP com as mesmas características dos minicontratos e outro para teste da oferta RLP com desligamento em cenários de spread fechado.

Os grupos de ações foram criados com base na liquidez das ações e na porcentagem de operações day trade com elas. Esses grupos se diferenciam pela condição do Spread, que é a diferença entre o preço de venda mais baixo e o preço de compra mais alto.

Imagine que um investidor aceita vender uma ação pelo preço mínimo de R$ 30 reais. No entanto, os compradores só estão dispostos a pagar até R$ 25 reais. Nesse caso, o spread seria de R$ 5 reais.

Quando o spread estiver aberto, a diferença entre o preço de compra e o de venda é de 2 ou mais tick-sizes e a oferta RLP vai melhorar o preço em pelo menos 1 tick-size, a critério da corretora, nos dois grupos.

Mas o que é o tick size? É o valor mínimo de variação da cotação, por exemplo, o preço das ações só podem variar de 1 em 1 centavo, então um tick é igual a um centavo.

Agora voltando aos grupos, quando a diferença entre o melhor preço de compra, e o melhor preço de venda, for de 1 tick, ou seja, o spread estiver fechado, o funcionamento da oferta RLP vai funcionar de forma diferente em cada grupo de ações.

Na lista de ativos do grupo de Spread aberto e fechado a oferta RLP de compra é registrada no melhor valor de compra e a de venda no topo do book de venda.

E no grupo de ativos de spread aberto vai acontecer o desligamento da oferta RLP e as ofertas dos investidores de varejo serão direcionadas ao livro central.

Importante lembrar que a oferta RLP não tem prioridade sobre ofertas de investidores da mesma corretora que podem ser fechadas pela oferta agressora, ou seja, se o agressor da sua corretora atacar o nível de preço que você está, sua ordem terá preferência.

Esses grupos podem sofrer alteração ao longo do tempo, mas a B3 sempre vai comunicar.

Assim como a oferta de RLP para minicontratos, o uso do sistema para o mercado de ações é totalmente seguro e vai ajudar o trader a ter maior liquidez e acesso ao melhor preço do mercado.

Todos os clientes da corretora podem usar a ferramenta que é gratuita, e para isso você só precisa ativar a opção. É só entrar no seu portal do cliente, no site da CM, ir até a aba Arena do Trader e ativar a RLP.

A oferta RLP para o mercado de ações é um indicador do sucesso da ferramenta e vai trazer muitos benefícios pra todos os investidores.

Se você tiver alguma dúvida, ou comentário sobre a RLP deixa aqui em baixo.