VWAP: O que é e como utilizar o indicador no day trade

VWAP significa em inglês Volume Weighted Average Price, ou Preço Médio Ponderado por Volume. O indicador nada mais é que uma média dos preços negociados em um determinado período ponderada pelo volume negociado.

O VWAP pode ser utilizado pelos traders para operações de day trade na bolsa de valores, uma vez que é possível visualizar dados da quantidade de compra e venda do ativo.

VWAP: O indicador que traders profissionais utilizam

Por que o VWAP é importante?

Grandes investidores institucionais e fundos usam o Preço Médio Ponderado por Volume como referência para execução de grandes ordens afim de reduzir o impacto delas no mercado. 

Portanto, investidores institucionais utilizam os algoritmos para executar ordens e comprar abaixo do VWAP ou vender acima dele. 

benchmark para institucionais

O VWAP é uma média móvel que faz sentido no funcionamento real dos mercados, para se ter uma ideia da sua importância, o valor do Preço Médio Ponderado por Volume do dia é usado como um Benchmark para avaliação da eficiência de execução (compra ou venda) de grandes volumes de um ativo por parte de clientes institucionais.

Ou seja, se certo player está comprado com o preço médio de sua posição abaixo do VWAP do dia, a operação foi boa. E a operação também é boa se estivesse vendido e o seu preço médio está acima do Preço Médio Ponderado por Volume.

Utilização do VWAP por traders

Os traders de varejo utilizam o VWAP mais como uma ferramenta de confirmação de tendências, semelhante a uma média móvel e também como termômetro para definir se entram em posições compradas ou vendidas.

Basicamente, traders utilizam o VWAP buscando comprar abaixo ou vender acima desta média, ou visam comprar/vender após o rompimento desta região.

Como foi dito, é possível entender como os grandes players institucionais estão se movimentando a partir do VWAP, por isso, saber como usá-lo pode ser de grande vantagem para os traders.

Mas não é só para isso que a média de preços ponderada por volume serve. Vamos entender como o trader pode utilizar esse indicador.

Suporte e resistência dinâmico

O VWAP serve como uma região de suporte e resistência. Por ser uma faixa que, devido a maior quantidade de negócios (interessados), oferece uma resistência ao avanço do preço natural. Podemos considerar o VWAP como sendo um suporte/resistência dinâmico.

O Suporte é uma zona de preços utilizada como barreira para a queda da cotação do ativo. E a resistência é a zona que define o preço máximo alcançado pelo ativo no período estudado. Ambos auxiliam o trader a antecipar movimentos de mercado e saber como e quando se posicionar.

O volume sendo operado nas zonas de preços de suporte e resistência podem ajudar o trader a entender como se posicionar e evitar falsos sinais de rompimento.

Identificar e confirmar tendências

Mais que analisar o preço dos ativos operados, para identificar uma tendência é importante olhar também para os volumes sendo operados. Ao fazer uma análise que não olhe apenas para valores, mas também para VWAP, as chances de confirmar ou negar uma tendência são mais certeiras. 

Qual a diferença entre média simples e média ponderada?

Média simples

A média simples funciona de forma mais adequada quando os valores são relativamente uniformes.

Por ser sensível aos dados, nem sempre fornece os resultados mais adequados. Isso porque todos os dados possuem a mesma importância (peso).

A fórmula de cálculo de uma média simples é: 

Cálculo para definir a média simples.

Média ponderada

Já a média ponderada, é calculada multiplicando cada valor do conjunto de dados pelo seu peso.

Depois, encontra-se a soma desses valores que será dividida pela soma dos pesos. A fórmula de cálculo de uma média ponderada é:

Cálculo para definir a média ponderada.

É por isso que o Preço Médio Ponderado por Volume se torna uma média tão importante de preço, pois leva em consideração o volume negociado em cada nível de preço e dá pesos diferentes de acordo com este volume. 

É uma média na qual todos os participantes do mercado estão observando a mesma informação, ao contrário de uma média qualquer que cada trader define os parâmetros.

Estratégias utilizando o VWAP

Particularmente, considero o VWAP como sendo uma região que costuma dar bons trades principalmente em dias de tendências forte. Existem diversas estratégias que costumo realizar nesta região, portanto, irei passar as que mais realizo no meu dia a dia:

Pullback no VWAP

A estratégia de pullback no VWAP consiste um se posicionar na região do VWAP após um movimento de afastamento do VWAP em alguma direção.

Fator importante para esta estratégia ter uma probabilidade maior é ter de forma bem clara o contexto do dia propício para executá-la.

  • Dia de tendência forte
  • Saldo acumulado de agressão significativo (Análise de Fluxo)
  • Sinal de reversão no VWAP

Obviamente que outros fatores influenciam na decisão do trader e caberá a ele definir como sendo uma boa oportunidade ou não.

Pullback pós rompimento do VWAP​​

Já esta estratégia está entre uma das minhas favoritas e consiste em nos posicionarmos a favor do fluxo que rompeu a região do VWAP.

Para uma maior probabilidade neste tipo de estratégia, seguem algumas características:

  • Rompimento com alta agressividade
  • Rompimento com alto volume
  • Pullback com diminuição do volume

Assim como na estratégia anterior, existem outros fatores que o trader pode levar em consideração para tomar sua decisão.

O rompimento da região do VWAP tem como característica um alto volume e um movimento agressivo de amplitude significativa. Após este evento, observa-se a diminuição de volume no pullback e a rejeição do preço no VWAP, dando uma oportunidade para que a estratégia seja executada.

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A importância de definir um cenário

Uma das principais virtudes do trader, além de ter uma estratégia definida, é ter a capacidade de definir de forma certeira o melhor cenário para execução da estratégia.

De nada adianta o trader ter uma uma boa estratégia e não conseguir definir cenários condicionais que lhe proporcionem trades de boa qualidade e probabilidade. Portanto, uma dica é ter estes cenários pré-estabelecidos para que sua tomada de decisão seja objetiva e simples.

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