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28 de novembro de 2023 •
7 min de leitura
Atualizado em 6 de fevereiro de 2026 por Natalia Rodrigues
O Value Investing é uma estratégia de investimento focada na compra de ações de empresas que estão sendo negociadas a preços abaixo de seu valor real, com base em análise fundamentalista.
O objetivo é identificar empresas subvalorizadas, esperando que o mercado reconheça seu verdadeiro valor ao longo do tempo.
Índice:
- Como funciona o value investing?
- Como calcular o Value Investing?
- Quais as vantagens e desafios do Value Investing?
- Como fazer Value Investing?
- Qual é a diferença entre value investing e position trade?
- Quais são os principais livros sobre value investing?
- Quais são os principais investidores do Value Investing?
- Encontre as melhores ações internacionais para investir com a CM Capital!
Como funciona o value investing?
O Value Investing funciona através da identificação de empresas com grande potencial de valorização, mas que, por alguma razão, estão sendo negociadas abaixo de seu valor justo.
Essa estratégia exige que o investidor faça uma análise detalhada dos fundamentos da empresa, como lucros, ativos, fluxo de caixa e a gestão, buscando identificar distorções no preço das ações.
Os investidores compram essas ações na expectativa de que, com o tempo, o mercado corrigirá esse erro e as ações passarão a ser negociadas por um preço mais alto.
Quais são as abordagens do Value Investing?
As principais abordagens incluem:
- Análise Fundamentalista: Estudo dos dados financeiros e operacionais das empresas para determinar seu valor real.
- Margem de Segurança: Investir com uma margem de segurança, ou seja, comprar ações a preços significativamente abaixo do valor intrínseco da empresa.
- Investimento a Longo Prazo: A estratégia foca em manter os ativos por um longo período, esperando que o mercado reconheça seu valor.
Como calcular o Value Investing?
Para calcular o valor de uma ação no contexto do Value Investing, o investidor deve realizar a análise dos fundamentos da empresa e calcular o seu valor intrínseco. O processo envolve:
- Análise das demonstrações financeiras da empresa.
- Projeção de lucros futuros.
- Determinação do valor presente dos fluxos de caixa futuros.
- Comparação do preço de mercado atual com o valor calculado para determinar se a ação está subvalorizada.
Qual é a fórmula de value investing?
A fórmula mais comum para calcular o valor de uma empresa no Value Investing é o Fluxo de Caixa Descontado (FCD), que traz os fluxos de caixa futuros para o valor presente, levando em conta a taxa de desconto. A forma escrita da fórmula é:
Valor Intrínseco = Fluxo de Caixa Futuro / (1 + Taxa de Desconto) ^ Período
Onde:
- Fluxo de Caixa Futuro (FCF): Projeção dos fluxos de caixa que a empresa gerará em cada ano.
- Taxa de Desconto (r): O retorno esperado, geralmente calculado com o Custo Médio Ponderado de Capital (WACC).
- Período (t): O número de anos futuros para os quais os fluxos de caixa são projetados.
Quais as vantagens e desafios do Value Investing?
O Value Investing oferece uma série de benefícios para investidores que buscam retornos sólidos no longo prazo, mas também apresenta alguns desafios que exigem paciência e conhecimento profundo do mercado, como:
Vantagens
- Potencial de altos retornos, caso as empresas subvalorizadas sejam descobertas e valorizadas pelo mercado.
- Foco em empresas sólidas e com bons fundamentos.
- Menor risco, devido à compra de ativos a preços mais baixos, com margem de segurança.
Desafios
- O processo de avaliação pode ser demorado e requer conhecimento profundo.
- A espera para que o mercado reconheça o valor de uma ação pode ser longa.
- Riscos relacionados a mudanças no mercado ou na gestão da empresa.
Como fazer Value Investing?
Para começar a investir com a abordagem do Value Investing, é necessário seguir alguns passos práticos e ter uma visão clara sobre os princípios dessa estratégia. Aqui estão os principais passos para realizar investimentos de sucesso com essa abordagem:
- Estudo de Mercado: Pesquise empresas subvalorizadas e faça uma análise detalhada de seus fundamentos.
- Calcule o valor intrínseco: Use métodos como o DCF para calcular o valor real da empresa.
- Compra com margem de segurança: Invista em ações que estão sendo negociadas abaixo de seu valor real.
- Investimento a longo prazo: Mantenha os ativos por um longo período, esperando que o mercado reconheça o valor da empresa.
Qual é a diferença entre value investing e position trade?
O Value Investing foca em investir em empresas subvalorizadas a longo prazo, enquanto o Position Trading é uma estratégia mais de curto a médio prazo, que visa aproveitar as tendências do mercado e as flutuações de preços para fazer ganhos rápidos.
A principal diferença é que o Value Investing está mais preocupado com os fundamentos das empresas, enquanto o Position Trading depende mais da análise técnica e das tendências do mercado.
Quais são os principais livros sobre value investing?
Dentre os diversos livros indicados para quem deseja começar a estudar o mercado financeiro e suas estratégias, há alguns livros recomendados sobre value investing, como:
- “O Investidor Inteligente” – Benjamin Graham
- “Security Analysis” – Benjamin Graham e David Dodd
- “O Homem Mais Rico da Babilônia” – George S. Clason
- “The Little Book of Value Investing” – Christopher H. Browne
Esses livros são considerados essenciais para entender a filosofia e as técnicas de Value Investing.
Quais são os principais investidores do Value Investing?
O Value Investing tem sido a estratégia de sucesso de diversos investidores renomados ao longo da história. Vamos conhecer alguns dos mais importantes:
Warren Buffett
Considerado o maior investidor de todos os tempos, Warren Buffett, é o maior exemplo de sucesso do Value Investing.
Com sua filosofia de investimento a longo prazo e foco em empresas com fundamentos sólidos, ele transformou a Berkshire Hathaway em uma das maiores empresas do mundo.
Benjamin Graham
Considerado o “pai” do Value Investing, Benjamin Graham foi o mentor de Warren Buffett. Autor de livros fundamentais como O Investidor Inteligente, Graham foi pioneiro ao ensinar a importância de comprar ações a preços abaixo de seu valor real, enfatizando a análise fundamentalista.
Charlie Munger
Sócio de Warren Buffett, Charlie Munger é um dos principais defensores do Value Investing. Sua visão focada na qualidade das empresas, e não apenas no preço das ações, ajudou a moldar a abordagem de longo prazo de Buffett.
Esses investidores não apenas seguiram a filosofia de Value Investing, mas também ajudaram a aprimorá-la, transformando-a em uma das abordagens de investimento mais respeitadas e eficazes no mundo financeiro.
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