HFT (High Frequency Trading): veja o que é, como funciona e como fazer

O HFT envolve a execução de milhares ou até milhões de ordens de compra e venda em frações de segundo, aproveitando pequenas variações de preço para gerar lucros rápidos. 

NATALIA RODRIGUES •

02 abr 2025 •

9 min de leitura

Atualizado em 7 de maio de 2025 por Natalia Rodrigues

O HFT é uma estratégia de negociação no mercado financeiro que utiliza algoritmos poderosos e sistemas de alta velocidade para realizar transações em uma frequência muito elevada. 

Neste artigo, vamos explorar como o HFT funciona, suas características e como você pode se envolver nesse universo altamente competitivo.

Índice:

Como funciona o HFT e quais as principais características?

Em termos simples, o HFT, ou High Frequency Trading, envolve a execução de milhares ou até milhões de ordens de compra e venda em frações de segundo, aproveitando pequenas variações de preço para gerar lucros rápidos. 

Esse tipo de negociação é amplamente utilizado por grandes investidores institucionais, como fundos de hedge e bancos, que buscam maximizar seus ganhos por meio de volumes de transações massivos e uma tecnologia extremamente avançada. 

Confira suas principais características:

Velocidade de execução

A característica distintiva do HFT é sua execução quase instantânea de ordens. Os sistemas de High Frequency Trading são projetados para tomar decisões e realizar transações em milissegundos, garantindo uma resposta quase imediata às condições do mercado.

Algoritmos avançados

O HFT depende fortemente de algoritmos complexos que analisam grandes volumes de dados em tempo real. Esses algoritmos buscam padrões, tendências e disparadores específicos que desencadeiam a execução de ordens.

Automação completa

Os processos de negociação no High Frequency Trading são totalmente automatizados. 

Isso elimina a intervenção humana nas decisões e garante uma resposta rápida e consistente às condições de mercado em constante mudança.

Estratégias de mercado

As estratégias de HFT podem variar, desde o market making até a arbitragem estatística. O HFT busca lucrar com as discrepâncias de preços, explorando diferenças temporais ou espaciais nos mercados.

Conectividade de mercado 

Sistemas de HFT são altamente conectados aos centros de negociação e bolsas de valores. A infraestrutura de conectividade é otimizada para reduzir a latência, permitindo uma vantagem competitiva na execução de ordens.

Como surgiu o High Frequency Trading?

O High Frequency Trading surgiu no final dos anos 1990, impulsionado pela crescente digitalização dos mercados financeiros. A transição de negociações manuais para sistemas eletrônicos permitiu que os investidores automatizassem suas ordens e operassem com mais rapidez.

Na década de 2000, a evolução da tecnologia de computadores e redes de alta velocidade possibilitou a realização de transações em frações de segundo. 

Isso permitiu que traders aproveitassem oportunidades de lucro em movimentos de preços extremamente rápidos e pequenos.

Com o tempo, o HFT se popularizou, especialmente entre grandes instituições financeiras, que investiram pesadamente em infraestrutura tecnológica. Isso gerou um aumento significativo no volume de negociações, alterando a dinâmica dos mercados financeiros tradicionais.

Quais são os benefícios do HFT?

O HFT oferece benefícios significativos para os mercados financeiros, como a maior liquidez e eficiência. 

Com a execução de transações em altíssima velocidade, o HFT facilita o processo de compra e venda de ativos, permitindo que os investidores encontrem facilmente contrapartes para suas ordens. 

Isso contribui para um mercado mais ágil e com spreads menores entre os preços de compra e venda.

Além disso, o HFT pode ajudar a reduzir a volatilidade no curto prazo, já que os algoritmos buscam corrigir rapidamente distorções nos preços. 

Esses traders de alta frequência estabilizam os preços e proporcionam maior estabilidade ao mercado, beneficiando os participantes, desde investidores institucionais até pequenos traders.

Quais os desafios das negociações de alta frequência?

As negociações de alta frequência enfrentam desafios como a complexidade tecnológica e o alto custo de infraestrutura, exigindo investimentos significativos em sistemas ou plataformas avançadas.

Além disso, há o risco de instabilidade no mercado, com a possibilidade de flash crashes devido à execução de algoritmos em grande escala.

Quais são os tipos de HFT?

Existem vários tipos de estratégias dentro do HFT, cada uma com um foco específico. 

O market making envolve a criação de liquidez, com traders comprando e vendendo ativos de forma contínua, garantindo que sempre haja uma contraparte disponível para negociações. 

Já o statistical arbitrage explora discrepâncias temporárias de preços entre diferentes ativos ou mercados, aproveitando-se dessas pequenas variações para gerar lucros.

Outro tipo popular de HFT é o latency arbitrage, onde os traders buscam explorar a diferença de tempo entre a execução de ordens em diferentes plataformas de negociação. 

Utilizando tecnologia de ponta, eles tentam antecipar as movimentações do mercado, agindo mais rápido do que outros participantes. Essas estratégias exigem sistemas de alta velocidade e algoritmos complexos para serem eficazes e rentáveis.

Como fazer um HFT?

Para realizar negociações de alta frequência, o primeiro passo é desenvolver ou adquirir algoritmos sofisticados que possam processar grandes volumes de dados e tomar decisões em frações de segundo

Esses algoritmos devem ser capazes de identificar e aproveitar oportunidades de arbitragem e outras estratégias lucrativas em tempo real, tudo isso enquanto operam em uma infraestrutura tecnológica de altíssima performance.

Além disso, é necessário investir em servidores e redes de baixa latência para garantir que as ordens sejam executadas mais rapidamente do que a concorrência.

Vantagens do trading de alta frequência

As vantagens do trading de alta frequência são muitas, mas vamos focar nas três principais: liquidez de mercado, eficiência de preços e redução da margem de compra e venda.

Essas três vantagens do trading de alta frequência conseguem representar a importância desse estilo de operação para o mercado financeiro.

Liquidez de mercado

Uma das funções essenciais do HFT é o fornecimento de liquidez para o mercado. Esses participantes frequentemente atuam como provedores de liquidez, assumindo posições contrárias e facilitando transações para outros participantes do mercado.

Os algoritmos de market making são comumente empregados para criar um mercado secundário, gerando liquidez ao disponibilizar constantemente preços de compra e venda, reduzindo os spreads e tornando os preços mais justos e acessíveis para os demais participantes do mercado.

A natureza ágil do HFT permite uma adaptação instantânea às mudanças nas condições de mercado. Isso é crucial em momentos de volatilidade, em que a presença de participantes de HFT pode estabilizar a liquidez, mitigando extremos de preço.

Mas medir a liquidez no contexto do HFT pode ser desafiador devido à sua natureza dinâmica.

A rapidez que as ordens são executadas e a frequência das transações podem impactar a interpretação da liquidez, exigindo métricas específicas para avaliação.

Eficiência de preços

A eficiência de preços também é uma das vantagens do trading de alta frequência, refletindo a capacidade desse método de negociação em ajustar e otimizar os valores dos ativos.

Como ser um trader de negociações de alta frequência?

Para se tornar um trader de HFT, é essencial ter uma sólida compreensão de mercados financeiros, day trade, algoritmos e programação

A maioria dos traders de alta frequência possui um conhecimento avançado de matemática, estatística e análise de dados, além de habilidades em linguagens de programação como Python, C++ e R, para criar e otimizar estratégias automatizadas.

Hoje em dia, com as extensas funcionalidades de plataformas e corretoras, é possível apoiar-se em robôs traders e automatização de operações, facilitando um pouco o dia a dia da criação de estratégias.

O trader também deve estar preparado para lidar com os riscos envolvidos, como falhas no sistema ou movimentos de mercado inesperados, e investir constantemente em atualização de tecnologia para se manter no mercado de HFT.

Quais ativos financeiros são mais negociados no HFT?

No HFT os ativos financeiros mais negociados são geralmente ações, moedas e contratos futuros. 

Ações de grandes empresas, especialmente aquelas com alta liquidez e volatilidade, são frequentemente alvos de HFT devido à facilidade de execução rápida de ordens e à possibilidade de lucrar com pequenas variações de preço.

Além disso, moedas no mercado Forex e contratos futuros de índices de ações e commodities também são populares, pois oferecem oportunidades para arbitragem e estratégias de market making.

A combinação de alta liquidez, volatilidade e infraestrutura tecnológica robusta torna esses ativos ideais para negociações de alta frequência.

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À medida que continuamos a explorar o High Frequency Trading, é essencial manter uma visão equilibrada, reconhecendo tanto suas vantagens quanto suas preocupações.

Na CM Capital, estamos comprometidos em fornecer informações precisas e insights valiosos para ajudar nossos investidores a entenderem e aproveitarem ao máximo as oportunidades no dinâmico universo do High Frequency Trading.

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