Dividend yield: veja o que é, para que serve, como calcular e analisar

Dividend yield é o índice que mede o retorno em dividendos de uma ação, em relação ao seu preço atual. Ele é calculado dividindo o valor anual dos dividendos pagos por uma empresa pelo preço da ação. 

Esse indicador serve para avaliar a rentabilidade de um investimento em ações, proporcionando uma visão sobre o quanto um investidor pode esperar receber em dividendos em relação ao valor investido.

Índice:

• Para que serve o dividend yield?
• Por que é o dividend yield importante para o investidor?
• Como calcular o dividend yield?
• Quais fatores influenciam no dividend yield?
• Como saber o dividend yield de uma empresa?
• Como analisar o Dividend Yield?
• Qual a diferença entre dividendos e dividend yield?
• Receba proventos dos melhores investimentos na CM Capital! 

Para que serve o dividend yield?

O dividend yield ajuda os investidores a avaliar o retorno de uma empresa com base nos dividendos pagos. Ao calcular o dividend yield, o investidor pode comparar o rendimento oferecido por diferentes ações, levando em consideração o valor pago em dividendos em relação ao preço da ação. 

Quanto maior o dividend yield, maior é o retorno em dividendos que o investidor pode esperar. Esse indicador é útil, principalmente para quem busca uma renda passiva regular e está interessado em ações de empresas que distribuem lucros de forma consistente.

Por que é o dividend yield importante para o investidor?

O dividend yield é importante porque ajuda o investidor a identificar ações que podem gerar uma fonte de renda passiva, especialmente em mercados voláteis. 

Empresas com um dividend yield atrativo costumam ser mais estáveis financeiramente e distribuem parte de seus lucros aos acionistas de forma regular. 

Um dividend yield consistente pode ser um indicativo de uma empresa sólida e bem administrada, enquanto yields muito altos podem sinalizar riscos. 

Como calcular o dividend yield?

O cálculo do dividend yield é simples e segue a fórmula:

Dividend Yield = (Dividendo Anual por Ação / Preço da Ação) x 100

Onde:

• Dividendo anual por ação é o valor total de dividendos pagos por ação em um ano.
• Preço da ação é o valor atual da ação no mercado.

Suponha que uma empresa pague R$5,00 de dividendos anuais por ação e o preço da ação seja R$100,00.

Dividend Yield = (5 / 100) x 100 = 5%

Isso significa que, se você comprasse uma ação dessa empresa por R$100,00, poderia esperar um retorno de 5% ao ano, apenas com os dividendos pagos.

Esse cálculo é útil para comparar a rentabilidade das ações e decidir onde investir com base no retorno em dividendos.

Quais fatores influenciam no dividend yield?

Vários fatores podem impactar o dividend yield de uma empresa, fazendo com que ele aumente ou diminua. Os principais elementos são:

• Lucros da empresa: Empresas com lucros elevados tendem a distribuir mais dividendos, o que pode aumentar o dividend yield. Já empresas com lucros menores podem reduzir ou até suspender os dividendos.
  
• Preço da ação: O preço da ação tem um impacto direto no cálculo do dividend yield. Se o preço da ação sobe, o dividend yield tende a cair, mesmo que o valor dos dividendos pagos seja o mesmo. Por outro lado, uma queda no preço da ação pode aumentar o dividend yield.
  
• Política de dividendos: Cada empresa tem uma política de dividendos que define a porcentagem dos lucros que será distribuída aos acionistas. Mudanças nessa política, como a decisão de aumentar ou reduzir os pagamentos, podem alterar o dividend yield.
  
• Taxa de crescimento da empresa: Empresas em expansão podem optar por reinvestir os lucros no crescimento do negócio, ao invés de pagar dividendos altos. Isso pode reduzir o dividend yield, mas pode resultar em maior valorização da ação no longo prazo.
  
• Situação econômica: Fatores externos, como a economia do país ou condições do setor em que a empresa opera, podem afetar a capacidade de uma empresa de pagar dividendos. Em momentos de crise ou recessão, as empresas podem diminuir ou suspender os dividendos para preservar caixa.
  
• Dívidas da empresa: Empresas com altos níveis de endividamento podem optar por reter lucros para pagar dívidas, o que pode reduzir os dividendos e, consequentemente, o dividend yield.
  

Esses fatores mostram como o dividend yield pode ser volátil e sujeito a mudanças dependendo da performance financeira da empresa e de fatores externos.

Como saber o dividend yield de uma empresa?

Para saber o dividend yield de uma empresa, é possível consultar diversas fontes confiáveis, como:

• Sites de análises financeiras
• Relatórios de Resultados da Empresa
• Corretoras de Valores
• Plataformas de Investimento
• Índices de Ações
  

Esses são alguns dos lugares confiáveis para encontrar o dividend yield de uma empresa e outras informações financeiras importantes para suas decisões de investimento.

Como analisar o Dividend Yield?

Analisar o dividend yield envolve mais do que apenas olhar o valor numérico. É preciso considerar diversos aspectos para avaliar se a empresa é uma boa opção de investimento. Veja como interpretar o indicador:

Compreender o contexto do Dividend Yield

Pode parecer atrativo, mas um dividend yield muito alto pode ser um sinal de que a ação está subvalorizada ou que a empresa está enfrentando dificuldades financeiras. 

Um dividend yield pode indicar um reflexo de uma política de reinvestir os lucros no crescimento do negócio, o que pode ser vantajoso a longo prazo, especialmente em empresas em expansão.

Sustentabilidade do Dividend Yield

Verifique se a empresa tem um histórico consistente de pagamento de dividendos e se os lucros atuais são suficientes para sustentar os dividendos pagos. Empresas com lucros instáveis ou em declínio podem ter dificuldade em manter o pagamento de dividendos no futuro, o que torna o investimento mais arriscado.

Taxa de payout

Indica a porcentagem do lucro que é distribuída em dividendos, é um indicador importante para entender a sustentabilidade do dividend yield. Uma taxa de payout muito alta pode indicar que a empresa está pagando dividendos acima do que consegue gerar com seus lucros, o que pode ser insustentável a longo prazo.

Perspectivas de crescimento

Empresas que distribuem menos dividendos podem estar reinvestindo no crescimento do negócio, como em novos projetos ou inovação. Se a empresa tem boas perspectivas de crescimento e aumento de lucros, ela pode ser uma boa escolha, mesmo com um dividend yield mais baixo.

Impacto do Preço da Ação

Se o preço da ação cair, o dividend yield tende a aumentar, o que pode ser enganoso. Por isso, é importante considerar o histórico da empresa e o preço atual das ações dentro de um contexto mais amplo.

Ao analisar o dividend yield, é importante levar em conta os aspectos financeiros da empresa, sua estratégia de crescimento, a sustentabilidade dos dividendos e a comparação com o mercado. 

Quando o dividend yield é bom?

O dividend yield é considerado bom quando oferece um retorno atrativo sem comprometer a saúde financeira da empresa.

Para isso, é importante que o dividend yield seja sustentável, ou seja, que a empresa tenha lucros consistentes e uma taxa de payout equilibrada, geralmente entre 40% e 60%. 

Além disso, um yield bom deve estar alinhado com a média do setor e dos concorrentes, sem ser excessivamente alto a ponto de indicar riscos de cortes nos dividendos.

Qual a diferença entre dividendos e dividend yield?

Dividendos são os pagamentos feitos pelas empresas aos seus acionistas, geralmente com base nos lucros. Esses pagamentos são uma forma direta de distribuir a rentabilidade da empresa aos investidores, e podem ocorrer de forma periódica (mensal, trimestral ou anual). 

O valor recebido depende da quantidade de ações que o investidor possui.

Já o dividend yield é um índice que expressa o retorno percentual dos dividendos em relação ao preço da ação. Ele ajuda o investidor a avaliar a rentabilidade de um investimento, comparando dividendos com o valor de mercado da ação. 

Enquanto os dividendos representam o valor efetivo recebido, o dividend yield auxilia na escolha de ações mais rentáveis com base nessa relação.

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