O que ditou o ritmo do mercado financeiro em 2022? Com a ampliação da vacinação contra a Covid-19 em todo o mundo e a retomada das atividades econômicas, a demanda por bens de consumo disparou. Por outro lado, as ofertas não se recuperaram na mesma proporção. O “boom” inflacionário fez com que, durante todo o ano, instituições financeiras em todo o mundo tomassem medidas mais duras.
No Brasil, o ano encerrou com a Selic em 13,75%. Após uma sequência de aumentos em 75 e 50pb, a taxa juros nos EUA ficou em entre 4,25% e 4,5%; caminho parecido do Banco Central Europeu, que decidiu por entrar em 2023 com juro em 2,5%.
Vários setores sentiram os ventos de uma recessão global se aproximando. Tudo isso refletiu nas compras e vendas de ativos. Alguns eventos já eram esperados pelo mercado financeiro. Outros pegaram os investidores de surpresa. Mas todos eles contribuíram para que os mercados internos e externos tivessem um ano de muita volatilidade.
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Nesta retrospectiva, destacamos os fatos políticos, geopolíticos e econômicos mais marcantes para os mercados globais e no Brasil:
JANEIRO
Logo no primeiro mês de 2022, a B3 atingiu a marca de 5 milhões de pessoas físicas com contas abertas em corretoras no Brasil para investir em renda variável. Foram 1,2 milhão de contas de mulheres; e 3,8 milhões de homens. Segundo o Alex Carvalho, analista CNPI-T da CM Capital, isso trouxe mais volatilidade par a Bolsa e tornou os preços das ações mais justos e disputados.
FEVEREIRO
Dia 24 de fevereiro: o primeiro ataque por parte da Rússia em território ucraniano é feito. O conflito caminha para um ano e os impactos ainda respingam no mundo todo, inclusive no mercado financeiro. Para o economista da CM Capital, Matheus Pizzani, essa guerra foi um corte na história em termos geopolíticos e econômicos.
O impacto foi generalizado. Mas as comodities – em especial petróleo – foram que as que mais sentiram as retaliações impostas pelos países ocidentais. “Eles reduziram ou interromperam a compra do Petróleo da Rússia. Isso fez com a oferta diminuísse e os preços disparassem globalmente”, explica o economista.
Por outro lado, o mercado criou uma expectativa sobre a absorção dessa demanda russa. “As ações da Petrobras se valorizam nesse contexto e passaram a trabalhar com um volume mais forte na compra. Em março, os ativos da estatal subiram quase 30% e seguiram no ritmo positivo até o final de outubro”, destaca o analista Alex Carvalho.
MARÇO
O terceiro mês do ano foi marcado pelo primeiro aumento na taxa de juros americana desde 2018. Na ocasião, o comitê de política monetária optou por uma alta de 0,25 pontos para combater a maior inflação dos Estados Unidos em 22 anos. Até o final de 2022, foram sete aumentos.
ABRIL
O dólar teve seu ápice em janeiro, cotado a R$ 5,70; já o seu menor valor foi de R$ 4,59, em 4 abril. Tratou-se da maior desvalorização da moeda depois de dois anos, época em que foi cotado a R$ 4,60.
MAIO
O presidente Jair Bolsonaro se encontrou com Elon Musk em Porto Feliz, São Paulo. O bilionário veio ao Brasil para se reunir com empresários que fazem parte do projeto “Conecta Amazônia”. Para Musk, o foco eram as operações da Starlink, a divisão de satélites da SpaceX, na região amazônica, onde ele pretendia prover serviços de banda larga. Em entrevista ao Morning Call, Israel Medeiros, analista político da CM Capital, contextualiza que “para Bolsonaro, o encontro foi politicamente positivo no cenário internacional, que ainda tinha na memória o encontro do presidente brasileiro com Putin, pouco antes da guerra”.
JUNHO
Depois de muita expectativa pelo mercado financeiro, a maior empresa brasileira do setor elétrico, a Eletrobras, foi privatizada e abriu capital na Bolsa. A compra das ações pôde ser feita por instituições e por pessoas físicas com a possibilidade de utilização do dinheiro do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS), assim como aconteceu com as ações da Petrobras e da Vale.
Empregados e aposentados da própria Eletrobras e de suas subsidiárias tiveram prioridade para adquirir até 10% do total das ações ofertadas. O preço por ação na oferta da Eletrobras foi definido em R$ 42, levantando um total de R$ 29,29 bilhões. A operação se tornou a segunda maior do mundo este ano.
JULHO
Com a expectativa de uma recessão a ameaça de uma crise energética na Europa, o Euro foi perdendo valor durante o ano. Em 12 de julho, ele ficou abaixo da paridade em relação ao dólar. Foi a primeira vez que a moeda ficou para trás em cerca de duas décadas.
Foi também em julho que o Banco Central Europeu começou a elevar a taxa de juros, o que não acontecia desde 2011.
AGOSTO
A PEC 15, conhecida também como PEC das bondades, passou a valer em agosto. Ela ampliou de R$ 400 para R$ 600 o valor do Auxílio Brasil, reajustou o valor do Vale-gás, garantiu o auxílio de R$ 1 mil para caminhoneiros autônomos e voucher para taxistas até o final de 2022. Israel Medeiros esclarece que a medida casou com início da campanha eleitoral e que contribuiu para o controle da inflação no segundo semestre.
Mais dinheiro injetado na economia, IPCA em alta e outros fatores fizeram com que o Banco Central elevasse a Selic ao patamar 13,75% ao ano, índice que se manteve até o final do ano.
Esse cenário, deixou os investimentos em renda fixa mais atrativos, em meio a um cenário turbulento interna e externamente. Até que mais à frente, em novembro, a B3 chegou a registrar 12,7 milhões pessoas acreditando nesse tipo de investimento.
Em agosto, a Petrobras tomou uma posição de destaque internacional ao distribuiu U$ 9,7 bi em proventos. A fato fez com que a estatal conquistasse o título de maior pagadora de dividendos do mundo no segundo trimestre de 2022.
SETEMBRO
Em setembro, foi a vez da libra atingir sua mínima histórica diante do dólar. Isso aconteceu em meio às repercussões sobre o pacote econômico anunciado pelo governo britânico na época. As medidas, criticadas pelo mercado, incluíram cortes de impostos e aumento de gastos para reduzir as chances de uma recessão econômica no Reino Unido.
No mesmo mês, o Banco Central Europeu elevou a taxa de depósito da zona do euro em 0,75 ponto percentual, para 0,75%. Foi a primeira alta nessa magnitude desde 1999.
OUTUBRO
O mês de outubro foi pautado pelo clima eleitoral aqui no Brasil que roubou a atenção do mercado financeiro. Bolsonaro como o presidente, o mercado já conhecia. A dúvida era sobre um novo governo Lula.
Entre o primeiro e segundo turno, surgiu extraoficialmente o nome de Henrique Meirelles como possibilidade de chefiar a economia, caso o petista fosse eleito. O possível retorno de Meirelles animou o mercado.
30 de outubro: Luiz Inácio Lula da Silva venceu as eleições presidenciais de 2022 e deixou o mercado cheio de expectativas. O Ibovespa subiu 3,16% na primeira semana pós-eleição, com o mercado de ações passando de 114.539 para 118.155 pontos.
No cenário internacional, o empresário Elon Musk comprou o Twitter por US$ 44 bilhões, preço supervalorizado, segundo especialistas. Com a aquisição, o dono da Tesla fechou o capital da rede social nas bolsas. Os BDRs da empresa deixaram de ser negociados na B3 em 7 de novembro.
NOVEMBRO
A FTX, segunda maior corretora cripto, foi protagonista de um dos maiores colapsos do setor até o momento. A corretora teria passado recursos de seus clientes para “salvar” outras empresas que enfrentavam a crise mundial, entre elas, a Alameda Research – que pertencia ao mesmo dono da FTX.
Depois do vazamento de documentos que mostravam a situação das contas da corretora, milhares de clientes passaram a sacar o dinheiro que tinham na empresa. Sem dólares suficientes para arcar com as retiradas, a FTX declarou a falência oficialmente em 11 de novembro.
Com os investidores inseguros, o escândalo fez com que todo o setor entrasse em crise. Maior criptomoeda, o Bitcoin iniciou 2022 em U$ 48 mil e terminou o ano sem ultrapassar a casa dos U$ 17 mil.
DEZEMBRO
O otimismo do mercado financeiro pós-eleição não durou muito diante de uma série de incertezas quanto à condução da política fiscal e econômica do governo eleito.
Lula confirmou os parceiros de campanha Haddad, no Ministério da Fazenda, e Mercadante, no BNDS. Sem Meirelles, como o mercado esperava. A alteração da Lei das Estatais também abriu margem para que mais políticos ocupassem posições de destaque na Petrobras, por exemplo.
Em paralelo a isso, a PEC da Transição, que autoriza o governo a gastar mais do que se prevê o Teto de Gastos, corria no Congresso. Desidratada na Câmara dos Deputados, o projeto foi aprovado e garantiu que Lula pudesse cumprir a promessa de campanha de manter maiores os valores do Bolsa Família por, pelo menos, mais um ano.
Para 2023, seguem as incertezas de um novo governo no Brasil e de da guerra na Ucrânia. As certezas ficam no campo econômico, com previsões de inflação e taxas de juros elevadas em todo o mundo.
